分析

沪指上周跌破3100点，直逼10周均线（3083点），从技术上看本周跌破是大概率的事件，好在是缩量的，短期看没有什么技术性风险，再次震荡向上的概率较大。本周继续关注10周均线能否撑住，我的观点是能撑住的，原因有一是缩量，二是打至前期重要压力线，不上则下，顺势调整补缺口，三是20周与30周均线中线级别形成金叉。

最近很多朋友在谈房地产，我也谈谈我浅显的看法，我是在4月初的路透社看到一个简讯说中国将放开商品房限购开始关注房地产，接住国内媒体才开始陆续有关于房地产的消息，4月30日，中央政治局会议要求结合房地产市场供求关系的新变化，统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施，抓紧构建房地产发展新模式。一系列的组合拳政策开始相距出台，我也是那时开始建仓保利发展的。首先我们需要搞清楚房子是什么，房子是生活必需品，但也是资产品，是有金融属性的，资产品的特性就是价值会随着市场的变化而波动，不是在上涨就是在下跌，它不像盐、米和电等生活必须品可以使用国家力量控制波动，就像国家力量也不可能控制股票指数一样，所以之前所说的“房住不炒”和“控制房价”等就是一个伪命题；现在所有的政策在告诉我们要房价不跌，不跌你可以理解为要涨，只有涨了才会不跌，纵观我们历史上任何一次成功的救市没有哪次是不以房价上涨为标志的。

5月17日，一天内中央两次召开房地产会议，在中央对房地产和经济的调控历史中极为罕见，足见政府对于保交楼、去库存、化解风险的高度重视，我仔细看了相关文件和报道，我的理解就是一句话“要深刻认识房地产工作的人民性、政治性”，其实就是“政治性”，我们知道上头有一个特点就是喜欢会用力过猛，很多的政策出台也是为用力过猛擦屁股，比如生娃，放开也是为之前计划生育执行力度过头，还有动态清零的时候，这是感受最深的，把路挖了，把门焊死，国十条出台后，口罩都不用带了，当初一只“羊”都不能有，现在可以反复“羊”，反正就是要么油门踩死要么刹车踩死，没有中间状态，我这么说是解释“政治性”，不是妄议国家大政方针。会议提到了一个要去房地产库存，我们先看看我们房地产有多少库存，如图所示，又回到了2015年上一轮去库存的量了，我们去了那么多年的库存，为啥库存不降还猛增呢？因为从2017年至2021年的政策是“房住不炒”，最终三条红线把开发商弄集体破产了，老百姓看到海量的烂尾楼，再也不敢买房了，开发商也不敢拿地了，公务员的工资也发不出来了，库存才开始猛涨。

去年提的所谓三大工程，这次也不提了，所谓三大工程是指:保障性住房建设、城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设。为啥这些不提了呢?因为搞这些东西都要钱，没钱玩不转现在地方政府最大的问题就是士地财政崩盘，彻底没钱了，你让一个没钱的人搞三大工程，那不是耍猴么?再说了，市面上那么多新房子卖不出去，你再去搞什么保障性住房，这不是重复建设吗？现在想破局就是大力托房地产，就是要让房地产的库存变成钱，国家印钱，让地方城投直接用钱去收购滞销房，用国家力量去强制去库存。

中国民间存款截止上个月超过了150万亿，这笔钱一直趴在那吃利息，就等同于废纸，货币必须流动起来才能起到作用。老百姓不花钱是因为物价在下跌，所以不花钱就赚到，这怎么行呢？今年CPI的目标是3%，这是一定能达到的，老百姓不愿花钱，那就让物价涨起来，你看水电煤油是不是已经涨起来了，接下就会是房地产，只要把货币的水龙头打开，上头倒要看看你会不会把钱存定期，到时候你拿着银行1.5%的年利息，看着房价10%的年涨幅，你能忍住吗？

这就是我理解的“政治性”。虽然是180度大转弯，但我们必须去适应，这也是顺势而为，这个月北京的二手房交易直线飙升，而且周末还在交易。那我等草民要怎么办呢？根据存量，现在刚性需求是能满足的，但是别墅、大平层是可以考虑投资的，90平方以下可能就会是垃圾了，因为这是刚需。还有近期有朋友在考虑学区房，我认为学区这个东西今后的概念会越来越淡，人口基数在下降这是无法逆转的。当然不愿投资房产的，可以投资房地产、银行相关的股票，溢价肯定不会比房产本身要低的，而且可以随时出手、手续还没那么繁琐，只是不能享受贷款按揭罢了。

操作

我们关注的重点标的，上周在回测，除了保利和招商银行，其他回测的时候都在减仓，保利在5月17日涨停突破颈限位，接着缩量调整，做平台整理，本周14日均线将继续上翘，回踩大概率会在10.3元附近。

润泽上周提示，下探空间很小了，这是中长线标的，我操作上基本上是逢跌就加一些仓位；上周在10周均线附近开始建仓了润邦股份，趋势上肯定是没有问题的，也是单阳不破。

本周还可以关注北鼎股份、沙钢股份、新希望和奥飞数据，这个看走势再做操作。

提示

以上观点纯属学习分析和交流，不作为任何操作依据，投资有风险，入市需谨慎。

（5月26日）